7月19日-20日，由清科创业、投资界主办、深圳市南山区人民政府联合主办的第十七届中国基金合伙人峰会在深圳召开。峰会以“重构与新生”为主题，吸引了来自知名FOFs、政府引导基金、投资机构的掌舵人等众多重量级嘉宾的积极参与。中信资本高级董事总经理、私募股权投资部门(信宸资本)管理合伙人信跃升受邀出席活动，并参与“2023股权投资新策略”圆桌讨论。
当前，我国经济正在向高质量发展稳步推进，股权投资市场逐步从量增迈向质升，近期出台的《私募投资基金监督管理条例》更是回应了私募基金行业发展的现实需求。随着行业监管逐步规范完善、投资新工具不断涌现，私募股权基金也将走向专业化道路，服务高质量发展。
针对当前市场的热点和难点，信跃升与同场嘉宾一道，聚焦“2023股权投资新策略”主题，剖析新形势下投资市场面临的机遇与挑战、探讨未来股权投资市场趋势及应对策略，以专业视角分享各个机构的前沿新知。
并购基金的时代正在加速到来
“2023股权投资新策略”圆桌讨论
中信资本高级董事总经理、信宸资本管理合伙人信跃升现场发言
信跃升表示，并购基金的时代正在加速到来。他观察到，当前中国一级市场的定价体系正在重构，新的估值标准也还在探索中，而这一时期正是考验投资者的关键时刻。对于信宸资本而言，投资项目更多的是价值创造，一方面帮助被投企业创造价值，另一方面也帮公司及基金自身创造价值。他介绍，信宸资本采取控股型并购策略，致力于“围绕着平台做项目”，即通过投资链头企业并撬动其产业链上下游，进一步围绕包括消费、科技及高端制造等在内的重点领域建立丰富专业的平台，形成投资良性循环。在此策略之下，信宸资本也同样注重稳健与回报，寻找拥有稳健现金流的成熟企业并且在估值相对合理的阶段进行投资;同时也设立了专门的成长型基金，专注捕捉高成长企业投资机会，抗周期能力更强。
并购基金通过“四化”创造价值
信跃升分享道，“市场有起有伏，投资人反而应该保持冷静”。作为并购投资者，信宸资本始终抱有信心和耐心、密切关注估值具有吸引力的投资机会。他分析，高质量发展的新阶段将催生巨大的并购需求。基于并购逻辑，信宸资本持续挖掘优质标的，并通过“四化”为被投企业创造价值，即跨国企业本土化、中小企业规模化、集团公司专业化、家族企业职业化。
圆桌现场，提及私募股权投资市场缺少“长钱”的痛点，信跃升表示需要监管层面的政策鼓励。他介绍，中信资本董事长兼首席执行官张懿宸作为政协委员，多次在全国两会上针对优化私募股权市场资金来源结构建言献策。今年，张懿宸董事长鼓励壮大长期机构投资者队伍，支持引入个人养老金、保险资金等市场化“活水”。对此，信跃升表示“长钱”的引入对于改善市场募资环境以及促进行业健康发展来说都是至关重要的。此外，信跃升还建议行业加强对市场化投资者的教育，全面助力市场的良性发展。
20余年来，信宸资本作为中国并购基金行业的先行者，以控股型并购投资为核心，深耕产业整合，在麦当劳中国、嘉信立恒、亚信科技、顺丰、阿里巴巴、新浪和分众传媒等多宗典型并购案例中积累了丰富行业经验，建立起深厚的被投企业生态圈。截至目前，信宸资本已投资超过100家企业，旗下控股企业年销售额总计已经达到约千亿元。
当前，中国经济处于迈向高质量发展的新阶段，并购基金也将在助力产业链重构、盘活市场存量资产、提升企业国际竞争力等方面发挥独特作用。今后，信宸资本将继续捕捉高成长企业投资机会，通过并购基金有效实现资产优化、增值和产业整合，推动产业升级和转型，为实体经济和中国的高质量发展注入稳增长、促发展的金融力量。
