但风云君认为国内厂家生产取向硅钢的门槛并没有非常高，2007年之后宝钢、首钢、还有一些民营公司纷纷都产，产量突飞猛进，我国从依赖进口高磁感取向硅钢到基本完全使用国产高磁感取向硅钢的巨变，且2022年民营企业产能已经高达41%
（2022年年报）
最关键的是，设备还是采购国外的。
（望变电气八万吨高端磁性硅钢募投项目进度）
疫情三年，营收和扣非利润均保持增长
望变电气的营业收入每年都增长，扣非净利润也保持增长态势。
（2017年至今盈利情况）
连疫情三年期间，营业收入和扣非净利润都是增长的，主要原因是硅钢业务的突破以及下游需求的旺盛。望变电气输配电设备和取向硅钢最终的客户为国家电网、南方电网以及其他电力公司，这几年国内电力工程投资和建设规模在持续扩大。
其中新能源基建投资火爆，望变电气“与市俱进”，2022年新能源新基建相关的太阳能、人工智能、汽车充电桩、风能、储能和5G基站建设等领域客户收入占输配电及控制设备业务比例已达21.49%。
整个2022年产能都打满了：硅钢产能利用率高达111.2%，输配电及控制设备的变压器、成套电气设备、箱式变电站产能分别为101%、92%、84%。
即便是特别困难的2023年，望变电气上半年的收入和盈利也取得正增长。
（2023年半年报业绩）
但仔细分季度来看，望变电气第二季度盈利有所下滑：收入同比下滑10.12%，归母净利润同比下滑7.6%。
（wind数据）
主要原因是今年以来取向硅钢价格有所下调，而此前的2022年望变电气取向硅钢价格升了了不少：销售量只增长9.27%，但收入却增长了45%。
不过望变电气在2023年7月投资者交流活动上说目前订单饱和，特别是输配电及控制设备订单超出公司的产能，主要原因系光伏和风电行业的增速发展，直接使用公司生产的输配电及控制设备。
（投资者互动平台）
不过望变电气并没有在相关财报中披露具体在手订单有多少。
此外，望变电气收入还是存在周期性的，毕竟所处的电力行业与经济周期波动密切相关。
（招股说明书）
这几年电网投资规模持续扩大，特别是新能源投资和需求的旺盛，让望变电气的业绩乘上了东风。
望变电气原有的输配电业务，行业竞争格局比较分散，收入规模小并没有太大的竞争优势，没有太大盼头，但这块业务收入还算稳定增长。
但关键的是，望变电气打通上游关键材料取向硅钢的生产，2017年后取向硅钢收入从0.07亿快速增长到2022年的14.89亿，为公司创造了收入和利润的第二增长曲线。
而目前望变电气依然没有满足当下，最终战略是打造“高端磁性材料—电力装备制造—智能电网解决方案”服务一体化的产业链，即打通整个电力上下游。
