来源：上海证券报
9月19日，融创中国针对美元债重组，向美国法庭申请第15章认证，已获美国法庭对其在中国香港法庭有关协议安排重组的认可。
上海证券报记者注意到，8月份，中国恒大也实施了上述申请，但是被外界认为申请破产清算。随后，中国恒大发布澄清公告称，上述操作系正常推进境外重组程序的一部分，不涉及破产申请。
融创中国此举，意欲何为？
目前，融创中国的债务重组，进入关键时刻。9月18日，融创中国债务重组获得高票通过，将寻求法院对计划的批准及裁决。
业内人士分析，破产保护被法院认可，将临时禁止债权人采取措施，收回破产申请前拥有的财产，也临时禁止对债务人的法律诉讼。债权人索债需要破产法院授权，对企业整体债务重组有积极影响。
已到关键时刻
据悉，企业依据《破产法》第15章申请破产保护，是以此获得美国法庭对其在中国香港法庭有关协议安排重组的认可。
业内人士介绍，融创中国的美元债，受美国纽约法管辖。其在中国香港进行重组，要获得美国第15章认证，才能确保在美国的有效性。
9月18日，融创中国的境外债务重组获得高票通过，债权人数通过率99.75%，债务总额通过率98.3%。
9月18日晚间，融创中国公告称，公司将寻求法院对计划的批准及裁决。寻求裁决计划的呈请，将于10月5日上午9点30分聆讯。
由于债权人对强制可转债，展现出了较高的认购意向，融创中国对美元债重组中强制可转换债券的最高限额，拟由22亿美元上调至27.5亿美元。
综合债务重组方案中其他债转股选项，预计融创中国通过债转股消减的债务总额，将超过45亿美元。
在业内人士看来，融创中国完成此次重组，整体债务规模将大幅降低，有利于尽快恢复经营。
恒大此前闹乌龙
记者注意到，中国恒大也采取了上述申请，但是闹出乌龙。
此前，中国恒大在美国申请破产保护，一度被误传为该公司进行破产申请。
8月18日，中国恒大发布澄清公告称，目前，公司正在按计划推进境外债务重组，上述申请是正常推进境外重组程序的一部分，不涉及破产申请。
中国恒大的美元债券受纽约法管辖，根据美国法典第15章，需要向美国法院申请，承认中国香港和英属维尔京群岛（BVI）法律体系下的境外债务重组协议安排。
在美国法下的破产保护，不等于破产清算，重点是保护，目的是使债务人不受债权干扰经营，股权和债券正常交易。
据悉，在非美国企业重组案例中，进行第15章认证属于例行程序。此前已有多家房企在美元债重组过程中，获得第15章认证。
业内人士介绍，企业申请第15章认证，可防止债权人利用纽约法，规避已被中国香港法院裁定的重组条款，和规避履行重组条款下的有关义务。
实施上述认证的过程，不会改变重组协议的任何条款，债权人利益与中国香港法院裁定协议安排一致。
